ICO, IEO и IDO: в чем разница таких типов сбора средств?

С появлением криптовалют компании и стартаперы придумали новые способы привлечения инвестиций для запуска новых проектов. Создавать и продавать акции проблематично из-за множества преград. Поэтому небольшие проекты все чаще создают собственные токены и собирают деньги для реализации идей на ICO, IEO и IDO.

В этой статье подробно рассмотрим 3 популярные модели привлечения инвестиций — IEO, IDO и ICO и в чем разница между ними.

Зачем компании создают криптовалюты?

IPO провести достаточно сложно. Для листинга на бирже необходимо пройти проверку банков, юристов, маркетологов и других специалистов, а также подготовить подробную отчетность за последнее время. В случае токенсейлами все намного проще, поскольку компании проходят менее жесткие проверки и могут разместить монеты без длительной подготовки.

ICO

ICO (Initial Coin Offering) — это метод привлечения средств, который похож на более распространенный IPO. Однако компании выпускают цифровые токены, а не ценные бумаги. Взаимодействие с потенциальными инвесторами и сбор средств происходит на специальных платформах.

Сначала ICO предполагали прямую передачу токенов и денег между инвесторами и компаниями. Это создавало определенные риски для обеих сторон. Кроме качественных проектов, инвестиции привлекали мошенники и стартапы с сомнительными перспективами.

Первым проектом, который собирал деньги таким способом стал, Mastercoin в 2013 году. Позже благодаря ICO финансирование получили Ethereum, TRON, Cardano и Tezos, нативные токены криптобирж Bitfinex и Huobi Global и другие проекты, часть из которых стали двигателями криптоиндустрии.

ICO проходит за 3 этапа:

• Presale. Закрытая продажа монет ограниченному списку инвесторов. Они могут купить токены по минимальной цене.
• Pre-ICO. На этом этапе любой желающий может купить небольшое количество монет.
• Старт продаж. Оставшиеся токены размещаются на платформе и становятся доступны для всех покупателей.

Преимущества

• Нет посредников в лице банков, фондов
• Гибкость смарт-контрактов
• Низкая стоимость запуска

Недостатки

• Слабая законодательная база и отсутствие надзора
• Риск столкнуться с мошенниками
• Слабое доверие криптосообщества к ICO

IDO

Initial DEX Offering — новый вариант привлечения средств инвесторов, который отличается от аналогичных тем, что взаимодействие происходит на децентрализованных биржах. На них нет регулятора, а всеми организационными вопросами занимаются сами компании. Благодаря этому стартаперы не платят сборы за листинг.

Впервые IDO провели на децентрализованной бирже Binance DEX. В 2023 году более популярными стали платформы Polkastarter, BSC Pad, DAO Maker, Launchpool, Poolz и BSCLaunch.

В отличие от ICO, IDO имеет несколько преимуществ:

• Инвесторы не получают все токены сразу. Часть размещается на биржах после завершения первичной продажи, поэтому
• стоимость монет и спрос на них более стабильны.
• После завершения акции токены сразу же попадают в листинг централизованных бирж.
• Маркетинговые усилия разделяются между платформой и стартаперами.

Однако по безопасности IDO и IEO имеют сильную разницу. Децентрализованная продажа считается более уязвимой для схем Pump and Dump. Если организаторы не позаботились об ограничениях, то один инвестор или группа выкупает большую часть токенов по низкой цене. Когда цена поднимается, всю криптовалюту продают. В результате один человек заработал на разнице, а другие инвесторы фиксируют убытки. Так произошло с проектом BZRX.

IEO

IEO пришли на смену ICO как более безопасный аналог. Разница между ними заключается в том, что все обязанности по эмиссии, продаже и маркетингу ложатся на централизованную биржу. Стартаперам не приходится тратить средства на рекламу и самостоятельно изучать юридические тонкости, поскольку почти все выполнит администрация платформы.

IEO остается наиболее популярным форматом токенсейлов, поскольку проекты проверяют перед тем, как добавить на биржу. Эксперты изучают white paper, yellow paper, команду разработчиков, ценность и инвестиционную привлекательность проекта. Если у компании и ее токена есть будущее, централизованная биржа проведет IEO.

Жесткая проверка перед токенсейлом защищает инвесторов от мошенников и дилетантов. Это ключевая разница между IEO и IDO. Если на децентрализованных сборах, необходимо самостоятельно все изучить, то на биржах (например, Binance) уже все проекты проверены.

IEO проводят на таких платформах, как:

• Binance.
• Bitmax Launchpad.
• Bittrex IEO.
• KuCoin.
• Huobi Prime и других.

Из недостатков IEO стоит выделить то, что запустит сбор средств на централизованной бирже непросто и требует много времени. Компания и команда разработчиков должны пройти верификацию и полностью раскрыть нюансы стартапа, иначе просто их не допустят. К тому же платформы взимают процент от полученных средств.

Какой формат лучше?

Все способы сбора денег имеют сильные и слабые стороны, поэтому нет идеального варианта. Начинающим инвесторам рекомендуется участвовать только в токенсейлах на централизованных биржах. На IEO риск мошенничества минимален, а все представленные стартапы имеют перспективы. Покупатели точно получат купленные монеты, а атаки типа Pump and Dump сложно провести.

IDO и ICO позволяют купить криптовалюту на более выгодных условиях. Комиссии на платформах минимальны, или их вообще нет, поэтому “молодые” токены продают крайне дешево. Однако нужно уметь самостоятельно искать и анализировать информацию о проектах.