Фандинг: что это, где смотреть, как использовать

Фандинг — ставка финансирования (funding rate), т. е. периодические выплаты трейдерам с открытыми позициями по бессрочным фьючерсным контрактам. Они рассчитываются ежедневно и позволяют минимизировать разницу между стоимостью базового актива (например, Биткоина) и дериватива в долгосрочной перспективе.

Фандинг BTC и других криптовалют введен для того, чтобы трейдеры могли удерживать позиции по бессрочным фьючерсам бесконечно долго. Система Funding Rate автоматически списывает средства со счетов одних пользователей и начисляет другим в зависимости от открытых позиций.

Как рассчитать фандинг на бирже Binance

BTC фандинг, как и других активов, рассчитывается по простой формуле, состоящей из 3 переменных: X = Y * Z. В ней:

• Х — сумма финансирования.
• Y — номинальная цена позиции.
• Z — процентная ставка финансирования (funding rate).

Номинальная стоимость позиций

Это стоимость активов в момент покупки или продажи, умноженная на количество их число, т. е. на размер самой позиции. На Binance для определения номинальной стоимости (Y) используют следующую формулу Y = A + B, где:

• A — цена маркировки. Это стоимость фьючерса, которая применяется во время ликвидации.
• B — размер контракта. Это количество базовых активов, привязанных к контракту, например, 2 Битка (BTC).

Как использовать фандинг в торговле

Трейдерам, которые работают с деривативными инвестиционными инструментами, стоит учитывать периодичность выплат держателям открытых позиций. Благодаря фандингу BTC на онлайн-бирже торговец может минимизировать расходы или увеличить потенциальную прибыль.

Если ставка положительная, то нужно:

• Открывая лонг-позицию, немного подождать (если до следующего финансирования по фьючерсам Биткоина осталось немного времени), чтобы не оплачивать фандинг на онлайн-бирже за короткий период.
• Создавая шорт-позицию, наоборот, разместить ее в конце периода. Тогда платформа сразу заплатит за владение фьючерсам Битка. Если же ставка отрицательная, то действия противоположные, т. е. лонги открывают в конце периода, а шорты в начале.

Влияние настроения толпы

На ставку финансирования бессрочных контрактов влияют глобальные тенденции на рынке. Стоит отметить, что размер выплаты определяют котировки криптовалюты, т. е. базового актива, а не самого дериватива. Если кратко, то процесс выглядит следующим образом:

• Биткоин растет в цене на спотовом рынке. Тогда у фьючерса поднимается ставка.
• Биржа увеличивает фандинг настолько высоко, чтобы минимизировать спред между стоимостью базового актива и производного финансового инструмента.
• Когда курс фьючерса сближается с котировками криптовалюты, фандинг становится меньше.

Также работает при нисходящем тренде, но в обратном направлении.